今日盘面解读
文华商品指数全天增仓近21万手，上涨0.31%报144.24点。指数在本周冲高回落之后还是处在上涨趋势中，周五在短周期均线守住之后回升，日内来看主要驱动利沥青是来自农产品(000061,股吧)，但工业品整体是也是震荡走升，调整压力没有加重。综合驱动来自于油脂板块，单日强势上涨3.0%之后，郑油带动下涨势加速，油脂指数逼近春节之后的反弹高点位置，在上行驱动资金加强的情况下，多单持有的同时，追涨也是风险犹存，偏离均线较远。另外，玻璃带动续创新高之后，建材板块上涨1.93%，新高不断持仓还在，恭喜跟随我们建议买入玻璃的客户。此外，煤炭板块上涨0.9%，带动黑色整体上行0.62%，有色板块也是止跌拉升超0.80%，沪铝的施压驱动降低之后，板块整体守住支撑继续走升的机会还是存在，关注夜盘继续回暖之后的确认。
日内跌幅较大的是贵金属，在股市承压之后表现也是出现获利了结迹象，但整体高位均线支撑强势运行逻辑未能改变之前，维持持多观点。另外，软商品和化工板块均有0.6%附近的跌幅，化工震荡运行下，短期风险尚不凸出；软商品的弱势调整注意平台争夺，进一步回落的话关注缓升下的上升趋势线的支撑。
股市在大跌之后周五震荡运行下小幅收红，三大股指则涨势表现不一，上证50表现较强。其中，IC2007上涨0.56%、IH2007上涨0.70%、IH2007上涨1.12%。率先逼近20日均线的IH涨幅最大，在支撑有效之后，整体还是存在继续拉涨预期，周线整体几乎或全部吞噬之后，经济数据的回暖给市场带来的驱动在调整之后的市场增强，关注北向资金的重新流入情况。上证指数收盘涨0.13%，结束三连跌。环保、军工、免税店板块活跃；券商领跌大市。两市成交额连续12日超万亿。本周上证指数跌5%，止步周线四连阳。
商品指数沉淀资金1660.76（-56.47）亿元，贵金属流出5.94亿元，原油板块流出40.98亿元，化工流出23.40亿元，钢铁板块流出2.53亿元，油脂板块流入9.22亿元，有色流入2.1亿元。PTA增仓2.6万手下挫创新低，沥青增仓2.4万手弱势运行；螺纹减仓3.9万手回踩支撑走升，铁矿减仓2.7万手先抑后扬微跌。领涨品种郑油（+3.42%）、玻璃（+3.07%）、豆油（+2.89%），领跌品种红枣（-4.05%）、郑醇（-2.18%）、白糖（-1.41%）。
国家统计局16日发布数据显示，6月，70个大中城市中，新房房价环比上涨城市为61个，较5月增加4个，为近12个月以来最高；二手房房价环比上涨城市增加至50个，较5月增加9个。其中，深圳市二手房价格环比上涨1.9%，领涨全国。业内人士认为，目前货币环境较为宽松，房价具有一定上涨动力，但信贷政策和调控政策仍然严格，房价短期快速上涨脱离合理区间的可能性不大。一些房价上涨过快城市的楼市调控政策料收紧。
1-6月份，全国房地产开发投资62780亿元，同比增长1.9%， 1-5月份为下降0.3%。其中，住宅投资46350亿元，增长2.6%，增速比1-5月份提高2.6个百分点。1-6月份，房地产开发企业房屋施工面积792721万平方米，同比增长2.6%，增速比1-5月份提高0.3个百分点。其中，住宅施工面积558776万平方米，增长3.8%。房屋新开工面积97536万平方米，下降7.6%，降幅收窄5.2个百分点。其中，住宅新开工面积71583万平方米，下降8.2%。房屋竣工面积29030万平方米，下降10.5%，降幅收窄0.8个百分点。其中，住宅竣工面积20680万平方米，下降9.8%。1-6月份，房地产开发企业土地购置面积7965万平方米，同比下降0.9%，降幅比1-5月份收窄7.2个百分点；土地成交价款4036亿元，增长5.9%，增速回落1.2个百分点。
总体来看，房地产6月份整体投资回升表现较好，同比实现正增长，施工项目抓紧赶工的情况下，竣工面积同比还是呈现一成以上的回落，积极赶工还是目前首选，新开工面积降幅显著收窄之后，还有提升空间，在土地购置面积降幅不足1%的情况下，地产商拿地积极性提升。从价格表现来看，6月份新房房价上涨城市增多，调控政策下的缓升对地产形成利多，施工面积的走形成钢材需求支撑。
据国家统计局，二季度，全国工业产能利用率为74.4%，比上年同期下降2.0个百分点，比一季度上升7.1个百分点。上半年累计，全国工业产能利用率为71.1%，比上年同期下降5.1个百分点。
分三大门类看，二季度，采矿业产能利用率为72.1%，比上年同期下降2.5个百分点，比一季度上升5.0个百分点；制造业产能利用率为74.8%，比上年同期下降2.1个百分点，比一季度上升7.6个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业产能利用率为70.6%，比上年同期下降0.2个百分点，比一季度上升2.8个百分点。
分主要行业看，二季度，煤炭开采和洗选业产能利用率为69.6%，食品制造业为70.4%，纺织业为72.7%，化学原料和化学制品制造业为74.2%，非金属矿物制品业为68.2%，黑色金属冶炼和压延加工业为78.4%，有色金属冶炼和压延加工业为79.2%，通用设备制造业为77.3%，专用设备制造业为77.6%，汽车制造业为74.6%，电气机械和器材制造业为78.1%，计算机、通信和其他电子设备制造业为78.4%。
【商品解析】
螺纹&热卷（2010）：
螺纹减仓3.95万手，上涨23元或0.62%，报3726元/吨；热卷减仓0.60万手，上涨17元或0.46%，报3752元/吨。
螺纹钢震荡回踩3685元之后企稳，早盘开始建仓持续走升，尾盘攀升至3734元的位置高位持坚运行。当前在强势平台3680-3700支撑有效的情况下，震荡看涨思路延续，多单也是建议继续持有，破位的话调整压力抑或不大，均线动态支撑在MA40附近，当前期价与天津、沈阳基本持平，上海还是处在倒挂阶段。热卷回踩3722元之后震荡走升，尾盘升至3763元之后高位持坚运行，整体涨势好于螺纹的情况下，多头继续占据优势，当前下游冷轧表现较好，产业供需支撑稳定，现货升水的情况下，预计创新高还是可期的，短线支撑参考10日均线附近，平台支撑放在3680-3700附近。
铁矿石（I2009）：
今日减仓2.75万手，下跌0.5元或0.06%，报826元/吨。
铁矿石减仓快速回落807元之后减仓稳步走升，随后震荡持稳在825元附近。短线回落调整压力快速释放之后，我们预计在钢价持稳之后，继续走升的概率较高，支撑我们还是重点参考800整数关口附近，830一线企稳之后可主动跟涨介入，当前日均疏港量继续维持高位，需求支撑强劲，海外发运阶段性存在回落的情况下，矛盾压力不大。套利方面：9-1价差在强势创新高回落，85之下维持调整格局，高位正套风险加大，支撑参考70附近；1-5套利40之上低吸跟进。
焦炭增仓0.27万手，上涨41元或2.16%，报1943元/吨；焦煤减仓0.34万手，上涨8.5元或0.71%，报1210.5元/吨。
焦炭减仓震荡回踩1890元附近之后企稳回升，早盘冲击阻力未能有效突破，午后增仓加码之后上行企稳，最高升至1945元下方。技术性企稳之后做多信号确认，近期我们给出的策略是偏多观点，支撑贴近低吸、突破1915-1920平台跟涨的建议下，多单持有关注前高附近阻力争夺，支撑参考1890-1900附近。焦煤在1200之上夯实拉涨，持续看多观点不变的情况下，创新高1221的话主动跟涨，支撑参考1185-1190附近。
玻璃&纯碱（2009）：
玻璃增仓2.08万手，上涨49元或3.07%，报1646元/吨；纯碱增仓0.80万手，下跌17元或1.24%，报1356元/吨。
玻璃企稳1600附近之后增仓稳步上行，早盘增仓加码上涨之后，在上市新高位置出现反复，不过高位做多驱动强势的情况下，尾盘创1658的新高，收盘并未继续站稳，在强势拉涨之后的波动率上行，支撑参考1615-1620附近位置，强势运行下均线首先参考5日均线支撑，看涨氛围在新高企稳跟涨延续。1月玻璃也是升至1600元上方，此前我们建议1500企稳买多，站稳1600可继续买涨。纯碱是反向再创新低，1400压力之下卖空的情况下，1380破位之后的沽空跟进，创新低之后继续沽空介入。FG-SA价差升至290元高位。
【商品解析】
原油（SC2009）:
今日增仓0.55万手，下跌0.8元或0.27%，报300.7元/桶。
INE原油今日增仓的情况下延续弱势阴跌的行情，期价在横盘许久之后选择回落，期价盘中回踩60日均线的重要支撑，转弱的信号已经出现。跌破60日均线的话可以考虑试空捕捉下跌行情。周四因为OPEC+自8月起缩减减产规模，且疫情蔓延和美国失业人口居高不下抵消了零售销售数据改善的影响，因此使得美原油跌逾1%。但总体而言，随着近期的原油需求有所改善，目前最大的不确定性因素是疫情二次蔓延对于需求的影响，同时OPEC未达标产油国如何实现减产目标以及其他OPEC+产油国动向将是近期影响油价的主要因素。短时间美原油料仍交投于40美元一线，直到出现新的催化因素。
燃油（2009）：
今日增仓1.10万手，上涨16元或0.93%，报1730元/吨。
燃油今日增仓的情况下出现冲高回落的行情，期价在盘中多头主动进场推动瞬间突破了1746附近的平台压力位，但是反弹的持续性较差，随着多头资金快速离场，期价又再次跌回了之前的价格附近反复。那么燃油在这个位置也1个多月，蓄势之后在国际原油也横盘之际，能否走出反弹行情值得关注，条件单预埋触发之后多单暂持。
沥青（2012）：
今日增仓2.41万手，下跌16元或0.57%，报2792元/吨。
沥青今日增仓的情况下出现了高位弱势回落的走势，期价报收2连阴，打破之前一阴一阳的状态。目前在国际原油走势趋强的影响下，沥青还在蓄势阶段。建议投资者关注期价摆脱震荡区间之后出现转势信号的操作机会。在区间内建议投资者日内高抛低吸操作为宜，没有可观浮盈尽量不隔夜。期价跌破20日线均线的话有可能继续回落，支撑有效震荡延续。
橡胶（2009）：
今日减仓0.81万手，上涨75元或0.71%，报10610元/吨。
橡胶今日减仓的情况下出保持横盘震荡的走势，日内波动回到正常水平，盘中期价回踩10485附近的平台支撑确认有效，但是反弹上破10740前期高点持续性较差，目前还是没有资金的介入。建议投资者采取日内采取高抛低吸的操作策略，同时关注期价摆脱震荡区间的操作机会。
甲醇（MA2009）：
今日减仓1.75万手，下跌40元或2.18%，报1796元/吨。
甲醇今日减仓下同样是延续弱势回调的行情，期价在整个板块都在调整的阶段，没有走出独立的反弹行情，期价跌破5、10日均线的支撑之后继续回踩1779附近的平台。目前来看平台支撑是有效的，但是反弹的动能趋弱，短期震荡的概率较大，下方支撑1779，上方压力位在1850附近。
MEG&PTA（2009）：
PTA增仓2.64万手，下跌28元或0.78%，报3556元/吨；MEG减仓1.20万手，下跌17元或0.48%，报3558元/吨。
乙二醇今日减仓的情况下出现区间内窄幅波动的行情，反弹的持续性也同样较差，那么下跌的动能也不足。建议投资者背靠3610也就是20日均线附近的压力位采取高抛的策略，日线来看期价依旧处于偏弱运行的形态，偏空思路为主，盘中还是给了投资者很好的高抛机会。PTA今日增仓的情况下弱势下跌为主，期价收盘再次跌破了60日均线以及3578附近的重要支撑，那么如果夜盘继续增仓走弱的话，可以考虑轻仓布局空单，有望展开加速下跌的行情。
塑料&聚丙烯（2009）：
塑料减仓0.22万手，下跌30元或0.42%，报7090元/吨；聚丙烯减仓2.44万手，上涨25元或0.33%，报7494元/吨。
塑料今日减仓的情况下延续弱势下跌的行情，不过盘中回踩触及20日均线以及趋势线的双重支撑之后没有再次破位，有支撑作用，但是反弹的动能不足。建议投资者关注此位置多空博弈之后的方向选择，没有破位之前，还是倾向投资者捕捉调整后的反弹行情。PP今日减仓的情况下延续弱势，但是期价在40日均线附近有支撑作用，日线依旧偏空的情况下，空单暂持有，一旦下破均线支撑pp依旧有很可观的下跌空间。
【商品解析】
沪铜&沪铝：（2009）：
沪铜增仓0.38万手，上涨800元或1.58%，报51410元/吨；沪铝减仓0.28万手，上涨125元或0.91%，报13920元/吨。
沪铜今日增仓的情况下出现了止跌小幅反弹的行情，期价回踩10日均线的支撑之后启稳，建议投资者关注低吸建仓多单的机会。沪铜目前日线依旧处于多头形态，周四回调的幅度较大。大幅上涨之后的一个很正常的调整行情。沪铝今日减仓的情况下同样出现了止跌行情，期价触及20日均线的支撑之后没有继续下破，那么建议投资者日内低吸试多为主，收复趋势线之后继续走升的概率较大。后市来看，国内铝锭社会库存继续小幅下降，低位下现货升水维持，需关注后期库存变化以及需求市场情况，市场面临的风险依旧在下游需求端能否维持亮眼表现。因需求增长的边际效用减弱，铝价在继续上冲15000关口后明显畏高，多空双方均不恋战，资金流出较多。
市场分析
螺纹钢
Mysteel调研247家钢厂高炉开工率90.76%，环比上周增0.13%，同比去年同期增4.69%；高炉炼铁产能利用率92.96%，环比降0.12%，同比增6.91%；钢厂盈利率94.37%，环比持平，同比降1.73%；日均铁水产量247.44万吨，环比降0.33万吨，同比增18.39万吨。Mysteel调研163家钢厂高炉开工率69.89%，环比上周降0.14%，产能利用率78.63%，降0.08%，剔除淘汰产能的利用率为85.60%，较去年同期增3.35%，钢厂盈利率81.60%，较上周持平。
铁矿石
Mysteel 全国45个港口进口铁矿库存为11047.44，较上周增169.36；日均疏港量310.59降5.39。分量方面，澳矿6132.60增141.33，巴西矿2371.07降15.33，贸易矿5326.00降45.00，球团900.80增1.11，精粉787.88增6.27，块矿2430.01降22.51；在港船舶数160增18。（单位：万吨）
焦炭
本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本：产能利用率74.87%，环比上周持平，同比降0.58%；剔除淘汰产能的利用率为81.83%，环比上周持平，同比增4.17%；日均产量66.66 持平；焦炭库存104.26，增6.10；炼焦煤总库存1456.01，减16.46，平均可用天数16.42天，减0.19天。本周华东焦企有增产，西北小幅限产，总体开工持稳，焦化厂小幅累库但订单尚可，销售暂无压力，但个别焦企有提涨稳价计划。本周Mysteel统计全国100家独立焦企样本：产能利用79.86%，周环比增0.05%；日均产量37.92，增0.02；焦炭库存47.59，增5.14；炼焦煤总库存790.87，减6.23，平均可用天数15.68天，减0.13天。
本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利283.51元，较上周下降44.4元；山西准一级焦平均盈利299.67元，较上周下降38.33元；山东准一级焦平均盈利322.83元，较上周下降48.81元；内蒙二级焦平均盈利247.02元，较上周下降74.78元；河北准一级焦平均盈利287.27元，较上周下降49.55元。
本周Mysteel统计全国110家钢厂样本：焦炭库存495.80，增3.65，平均可用天数15.02天，增0.01天；炼焦煤库存793.98，减21.08，平均可用天数15.81天，减0.42天；喷吹煤库存335.69，增8.95，平均可用天数13.26天，增0.27天。本周华北钢厂继续增库，华东、华南区域由于汛期影响到货，库存小幅下降。（单位：万吨）
本周Mysteel统计进口焦煤港口库存、焦炭港口库存数据如下（单位：万吨）：
1.本周Mysteel统计沿海港口进口焦煤库存：京唐港300减20，青岛港(601298,股吧)110平，日照港(600017,股吧)35平，连云港(601008,股吧)60增2，湛江港25增5，总库存530减13。
2.本周Mysteel港口焦炭库存：天津港(600717,股吧)24减1，连云港3减0.5，日照港91.5减4.5，青岛港152减4，总库存270.5减10。
【风险揭示】
娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429；雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349
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